March 2023 US/MX Cross-Border Update
The following report was written by the Sunset Transportation cross-border team, stationed at the World Trade border in Laredo / Nuevo Laredo and Querétaro, MX. Insights are drawn from multiple sources, including our in-house transportation experts and industry data.
https://www.dat.com/
https://www.freightwaves.com/
Transactional and Committed Markets
As we move into Q2 of 2023, the market is still experiencing an excess in demand. Signs of shifting capacity in the truckload market have been evident for about a year. The market has shown strong revocation of operating authority and trucking labor growth at the same time.
The latest dry van spot market cost per mile forecast is updated with the results of the typical January softness due to drivers being back from vacation, which effectively increases active capacity from the holiday season. This, combined with the rather normal pattern of reduced freight volumes in January and early February, results in a familiar truckload market softness.
The result during this period in most years is lowered market tension. This year’s freight experience is like 2019 and early 2020, which was the market’s last oversupply year before the shutdown of economies in March and the introduction of the pandemic period.
Dry vans are showing just slightly more tension than 2019, and refrigerated and flatbeds are below 2019 levels.
It’s no secret the freight industry is highly cyclical. As a market moves into and through the downcycle, the smallest carriers—those that spend most of their time in the spot market—experience stressed financials due to the lower spot market prices and higher operating expenses.
“Every year or two there is a recession and then there’s a spike, specifically in the freight industry,” said Margie Hamlin, head of operations and accounts at Leaf Logistics, in a recent interview with FreightWaves.
The transactional, load-by-load way that freight is contracted remains an issue, according to Hamlin. The odds of shippers being able to look ahead and have capacity and cost certainty is slim to none.
According to FreightWaves, shippers rely on data to update their annual budgets and processes. Yet, most shippers only have access to their own historical freight data — information that is incomplete and imperfect because it’s based on incomplete and imperfect data from the last year. This leads to a continual cycle of poor decision making when it comes time for RFPs.
Request for proposal (RFP) rates are not enforceable in most cases. Even with negotiated volumes and rates, there’s no commitment to hold true to either — anyone can reject a tender. This makes the situation even less predictable, where shippers don’t know how much they’re going to spend at that time or even which carrier is going to be there. For carriers, they don’t know how much business they will see, making it difficult to predict how many drivers to hire or assets to purchase for the year ahead.
Despite all these issues, the freight industry continues to operate on a load-by-load basis. Companies have tried to solve contract enforcement issues with mini-bids or quarterly RFPs, but these solutions have yet to fundamentally change how freight is contracted.
The freight market continues to cycle through times of tight and loose capacity, and several other factors have made it increasingly hard to plan. Here are few factors that we believe are worth keeping a close eye:
- Seasonality: While shippers understand the seasonal demand unique to their businesses, they have less control over supply and macroeconomic factors — what happens if less produce grows or the economy enters a recession?
- Market fragmentation: The siloed nature of the freight industry leads to confusion and speculation, two factors that worsen rate variability.
- Short-term solutions: To lessen uncertainty, shippers are trying to plan in smaller increments with mini-bids and more frequent RFPs to lock in certainty based on shorter time horizons.
Laredo-Cross Border Market
Nearshoring continues to be the headline in Mexico. Industrial parks are being utilized at maximum capacity and more construction projects are on the horizon. This is a direct result of companies looking for a more diversified and resilient global supply chain.
The growth in manufacturing impacts cross-border trucking in Mexico. Both transload and direct trailers volumes are increasing.
The carrier community is taking steps to adapt to this new environment for cross-border operations. Carriers are increasing willing to position their US based equipment in Mexico for Northbound loads. This results in better pricing for freight going Southbound. Direct trailers is also being sought by shippers as a preferred mode and carriers are responding by expanding their capacity.
This increase in demand is reflected in the DAT load-to-truck ratio for Laredo Northbound which currently sits at 5:1:
According to FreightWaves, Prologis Inc., the world’s largest logistics real estate company, recently wrote that “Mexico demand will hit a new annual record [in 2023] as nearshoring drives expansion along the border.”
“Nearshoring-related expansions made up half of new leasing in 2022,” Prologis said. “The Mexican cities of Monterrey, Juarez and Tijuana were the primary beneficiaries.”
While border cities across the country are seeing an uptick in US-Mexico freight, the Laredo Customs District remains the No. 1 port of entry for Mexican imports and exports, accounting for about $300 billion in two-way trade last year.
The port of entry in Laredo is the busiest land port in the United States. In 2022, Laredo’s World Trade Bridge and Colombia Solidarity International Bridge processed more than 2.6 million commercial truck crossings, while loaded rail containers totaled 293,083.
Mexican Driver Experience
Many carriers in Mexico report pricing is aging with shippers. This aging pricing contributes to carriers’ lower investment decisions for additional capacity.
However, carriers are making progress on technology upgrades that improve operational efficiency through better data capture and information flow. Carriers are also allocating capacity to shippers with the best driver experience to retain drivers and get the highest yield possible at the current market pricing.
Conclusion
The first quarter continues to offer easily available capacity and very low pricing. Spot market load-to-truck ratios (LTR) have settled to levels not seen through the pandemic. Freight volumes against available capacity present carriers with strategic questions about investment in the coming months.
We are starting to see productions levels increasing in Mexico. This will translate to higher demand for freight going to Laredo northbound. The investments in Mexico and data from foreign companies seem to suggest this trend will likely continue well into 2023. Outbound freight volumes in Laredo (OTVI.LRD) are fluctuating week-over-week, signaling demand for capacity is swinging back and forth. It could be the calm before the storm, as more manufacturers continue to move or expand south of the border, dramatically increasing cross-border freight.
Talk to your Sunset representative to enable the best experience in today’s market and the forthcoming upcycle.
If you have questions about how these trends may affect your customs and cross-border shipments, please contact [email protected] or speak with your Sunset representative for best mitigation practices.
El siguiente informe fue escrito por el equipo transfronterizo de Sunset Transportation, estacionado en la frontera de World Trade en Laredo / Nuevo Laredo y Querétaro, MX. Los conocimientos se obtienen de varias fuentes, incluidos nuestros expertos internos en transporte y datos de la industria.
https://www.dat.com/
https://www.freightwaves.com/
Mercados transaccionales y comprometidos
A medida que avanzamos hacia el segundo trimestre de 2023, el mercado aún experimenta un exceso de demanda. Las señales de cambio de capacidad en el mercado de carga completa han sido evidentes durante aproximadamente un año. El mercado ha mostrado una fuerte revocación de la autoridad operativa y un crecimiento de la mano de obra de camiones al mismo tiempo.
El último pronóstico de costo por milla del mercado spot de camionetas secas se actualiza con los resultados de la debilidad típica de enero debido a que los conductores regresaron de vacaciones, lo que efectivamente aumenta la capacidad activa de la temporada navideña. Esto, combinado con el patrón bastante normal de volúmenes de carga reducidos en enero y principios de febrero, da como resultado una debilidad familiar en el mercado de carga completa.
El resultado durante este período en la mayoría de los años es una menor tensión en el mercado. La experiencia de carga de este año es como la de 2019 y principios de 2020, que fue el último año con exceso de oferta del mercado antes del cierre de las economías en marzo y la introducción del período pandémico.
Las cajas secas están mostrando un poco más de tensión que en 2019 y las cajas refrigeradas y planas están por debajo de los niveles de 2019.
No es ningún secreto que la industria del transporte es altamente cíclica. A medida que un mercado entra y atraviesa el ciclo descendente, los operadores más pequeños, los que pasan la mayor parte de su tiempo en el mercado spot, experimentan dificultades financieras debido a los precios más bajos del mercado al contado y a los mayores gastos operativos.
“Cada año o dos hay una recesión y luego hay un pico, específicamente en la industria del transporte de mercancías”, dijo Margie Hamlin, jefa de operaciones y cuentas de Leaf Logistics en una entrevista reciente con Freightwaves.
La forma transaccional, carga por carga, en que se contrata el flete sigue siendo un problema, según Hamlin. Las probabilidades de que los transportistas puedan mirar hacia el futuro y tener certeza sobre la capacidad y el costo son escasas o nulas.
Los embarcadores confían en los datos para actualizar sus presupuestos y procesos anuales. Sin embargo, la mayoría de los transportistas solo tienen acceso a sus propios datos históricos de carga, información que es incompleta e imperfecta porque se basa en datos incompletos e imperfectos del último año. Esto lleva a un ciclo continuo de mala toma de decisiones cuando llega el momento de las RFP.
Las tarifas de solicitud de propuesta (RFP) no son aplicables en la mayoría de los casos. Incluso con volúmenes y tarifas negociados, no hay compromiso de cumplir con ninguno de los dos: cualquiera puede rechazar una oferta. Esto hace que la situación sea aún menos predecible, donde los embarcadores no saben cuánto van a gastar en ese momento o incluso qué transportista estará allí. Para los transportistas, no saben cuántos negocios verán, lo que dificulta predecir cuántos conductores contratar o activos comprar para el próximo año.
A pesar de todos estos problemas, la industria del transporte continúa operando carga por carga. Las empresas han tratado de resolver los problemas de cumplimiento de contratos con mini-ofertas o RFP trimestrales, pero estas soluciones aún tienen que cambiar fundamentalmente la forma en que se contratan los fletes.
El mercado de fletes sigue ciclando a través de tiempos de escasez y escasez de capacidad, y varios otros factores han hecho que sea cada vez más difícil planificar. Aquí hay algunos factores que creemos que vale la pena vigilar de cerca:
- Estacionalidad: si bien los transportistas comprenden la demanda estacional exclusiva de sus negocios, tienen menos control sobre la oferta y los factores macroeconómicos. ¿Qué sucede si se mueve menos producto o si la economía entra en recesión?
- Fragmentación del mercado: la naturaleza aislada de la industria del transporte de mercancías genera confusión y especulación, dos factores que empeoran la variabilidad de las tarifas.
- Soluciones a corto plazo: para disminuir la incertidumbre, los transportistas están tratando de planificar en incrementos más pequeños con mini-ofertas y RFP más frecuentes para asegurar la certeza en base a horizontes de tiempo más cortos.
Laredo-Cross Border Market
Nearshoring sigue siendo noticia en México. Los parques industriales se están utilizando a su máxima capacidad y hay más proyectos de construcción en el horizonte. Este es un resultado directo de las empresas que buscan una cadena de suministro global más diversificada y resistente.
El crecimiento en la manufactura impacta el transporte transfronterizo en México. Los volúmenes de transbordo y cajas directas están aumentando.
La comunidad de transportistas está tomando medidas para adaptarse a este nuevo entorno para las operaciones transfronterizas. Los transportistas están cada vez más dispuestos a posicionar sus equipos con sede en EE. UU. en México para las cargas en dirección norte. Esto da como resultado mejores precios para el flete que va hacia el sur. Los embarcadores también están buscando cajas directas como un modo preferido y los transportistas están respondiendo, expandiendo su capacidad.
Este aumento de la demanda se refleja en la relación carga-camión DAT para Laredo Northbound, que actualmente es de 5:1:
Según Freightwaves, Prologis Inc., la compañía de bienes raíces de logística más grande del mundo, escribió recientemente que “la demanda de México alcanzará un nuevo récord anual [en 2023] a medida que el nearshoring impulse la expansión a lo largo de la frontera”.
“Las expansiones relacionadas con el nearshoring representaron la mitad de los nuevos arrendamientos en 2022”, dijo Prologis. “Las ciudades mexicanas de Monterrey, Juárez y Tijuana fueron las principales beneficiarias”.
Si bien las ciudades fronterizas de todo el país están experimentando un aumento en el transporte de carga entre EE. UU. y México, el Distrito Aduanero de Laredo sigue siendo el puerto de entrada número 1 para las importaciones y exportaciones mexicanas, lo que representó alrededor de $300 millones en comercio bidireccional el año pasado.
El puerto de entrada en Laredo es el puerto terrestre más transitado de los Estados Unidos. En 2022, el Puente del Comercio Mundial de Laredo y el Puente Internacional Solidaridad Colombia procesaron más de 2,6 millones de cruces de camiones comerciales, mientras que los contenedores ferroviarios cargados totalizaron 293.083.
Experiencia de Conductor Mexicano
Muchos transportistas en México informan que los precios están envejeciendo con los transportistas. Este precio antiguo contribuye a las decisiones de inversión más bajas de los operadores para capacidad adicional.
Sin embargo, los operadores están avanzando en las actualizaciones tecnológicas que mejoran la eficiencia operativa a través de una mejor captura de datos y flujo de información. Los transportistas también están asignando capacidad a los transportistas con la mejor experiencia de conducción para retener a los conductores y obtener el mayor rendimiento posible al precio actual del mercado.
Conclusion
El primer trimestre continúa ofreciendo capacidad fácilmente disponible y precios muy bajos. Las proporciones de carga por camión (LTR) del mercado al contado se han asentado en niveles que no se habían visto durante la pandemia. Los volúmenes de carga frente a la capacidad disponible presentan a los transportistas preguntas estratégicas sobre la inversión en los próximos meses.
Estamos empezando a ver niveles de producción aumentando en México. Esto se traducirá en una mayor demanda de carga hacia Laredo en dirección norte. Las inversiones en México y los datos de empresas extranjeras parecen sugerir que esta tendencia probablemente continuará hasta bien entrado 2023. Los volúmenes de carga de salida en Laredo (OTVI.LRD) fluctúan semana tras semana, lo que indica que la demanda de capacidad oscila de un lado a otro. Podría ser la calma antes de la tormenta, a medida que más fabricantes continúen moviéndose o expandiéndose al sur de la frontera, aumentando drásticamente el transporte transfronterizo.
Hable con su representante de Sunset y revise su enfoque ahora para habilitar la mejor experiencia en el mercado actual y el próximo ciclo ascendente.
Si tiene preguntas sobre cómo estas tendencias pueden afectar sus envíos aduaneros y transfronterizos, comuníquese con [email protected] o hable con su representante de Sunset para conocer las mejores prácticas de mitigación.
Sunset’s cross-border offices in Laredo, TX, Nuevo Laredo, MX and Queretaro, MX are committed to providing timely information relevant to cross-border shippers direct from our offices in key trade areas. Led by Managing Director Jose Minarro, our cross-border team is available to consult, arrange, and execute your US/MX moves.