May 2023 US/MX Cross-Border Update
The following report was written by the Sunset Transportation cross-border team, stationed at the World Trade border in Laredo / Nuevo Laredo and Querétaro, MX. Insights are drawn from multiple sources, including our in-house transportation experts and industry data.
https://www.dat.com/
https://www.freightwaves.com/
Transactional and Committed Markets
The dry van sector is the largest in the industry, and it is often used to measure the market’s performance. This year’s freight experience is like 2019, which was the market’s last oversupply year before the shutdown in March and the introduction of the pandemic. For context, the dry van spot market is experiencing the same LTR as 2019 and 2020, with the market leaning into the beginning of spring harvest and summer beverage season.
May is usually the time of year when spot rates start to trend upward due to seasonal demand, but this seems unlikely now.
Below is the nationwide U.S. DAT LTR comparison for the dry van spot market:
On a macroeconomic level, we don’t expect consumer levels to increase much for the remainder of the year. Consumers drive a huge amount of the economy, and they are currently facing financial stresses from a lot of different directions, such as student debt, less discretionary funds, and inflation.
One of the biggest burdens more than 25 million Americans will face is the end of student loan forbearance, possibly as early as September. Student loan debt is more than $1 trillion, representing about 7% of U.S. GDP. The average student loan payment is $393 per month. Many of the 25 million Americans who have deferred payments for student debt are ages 18-44, one of the most important demographic groups that drive consumer spending.
Inflation also remains high, and it seems unlikely that interests rates will pause, which some economists believe could help spur consumer spending. Federal Reserve officials have raised the benchmark rate to about 5.1%, a 16-year high.
The spot market experience and forecast will be influenced by freight volume and carrier response to the oversupplied market. Should the market respond with additional contraction of active capacity, market tension and spot market pricing would be expected to increase.
As expected in a market like today’s, we have seen many carriers filing for bankruptcy due to rising operating costs and a reduced income in the trucking industry. It would seem a change in the 2023 forecast is likely more dependent on the contraction of active capacity than an unexpected change in freight volume forecasts.
We are currently seeing a “capacity leak” that has been observed beginning this year. There are more carriers exiting the market than coming in. Most 1 or 2 truck operations are currently one bad breakdown or mechanical failure from going out of business, which is not sustainable. Truck auctions, leasing and used equipment sales are soaring. This is a result of liquidations of failing carriers.
Laredo-Cross Border Market
While the U.S. market remains shaky, nearshoring of manufacturing to Mexico will continue to boost cross-border freight flows in North America. We expect the cross-border market to be stronger during the second quarter compared to domestic trucking in the US. Mexico has been experiencing a nearshoring boom and expansion of foreign companies in the market, led by Texas-based automaker Tesla’s plan to build a $5B electric vehicle factory near the Mexican city of Monterrey.
In the U.S., manufacturing output shrank 1.1% YoY in March. Manufacturing output, which has fallen over the past six months, shows no signs of increasing during the second quarter. The arrival of more manufacturing companies in Mexico is having a positive effect on cross-border freight movements.
The graph below shows the increase in import/export between the U.S. and Mexico over the last 10 years:
This increase is demand is reflected in the DAT load-to-truck ratio for Laredo Northbound which currently sits at 5:1:
Another key difference between the U.S. domestic market and cross-border trade is available capacity.
In the U.S., the market remains oversupplied as freight capacity remains resilient and demand falls. In comparison, freight capacity in Mexico could tighten down the road as more manufacturers ramp up production and need truck and intermodal service.
Laredo – Customs
The governor of Tamaulipas, Américo Villarreal Anaya, announced the obtaining of an agreement with the Secretariat of Infrastructure, Communications and Transportation (SICT) of the Government of Mexico, to specify the expansion from 8 to 18 lanes of the World Trade Bridge, which currently leads at the national level in collection and operations at freight transport crossings between Mexico and the United States.
This expansion is one of the five strategic projects from the Ministry of Economic Development in the State.
According to Ivette Limón, Director of the Laredo Bridge System, the plan is to add 10 lanes to the World Trade Bridge, which currently has eight lanes. By adding another 10, six will be used for southbound crossings, two for the north Fast Lane, eight lanes on the new structure for US crossings, and two for the south Fast lane. The expansion and remodeling of the World Trade Bridge will double the number of its lanes and capacity of operations.
Mayor Treviño assured that these actions consolidate Nuevo Laredo as the main customs office in all of Mexico and Laredo as the number one land customs port in the United States, with 40% of all commercial movement passing through this area.
Mexican Driver Experience
In a recent survey to several Mexican carriers, around 20% of the respondents pointed to security concerns as the #1 factor that puts the growth of their company at risk:
The border cities of Nuevo Laredo and Reynosa are experiencing enough cargo truck hijacking that carriers are increasingly shutting down operations before dark, with the intention to have drivers and trucks in safe locations before peak hours of hijacking activity. For additional context:
- Mexico recorded 237 cargo thefts the first two months of 2023.
- Mexico State recorded the most hijackings of any state in Mexico, with 3,980 incidents in 2022, over 52% of the national total.
- Puebla recorded 1,749 hijacking in 2022, up 60% from 2021.
- Michoacan, the heart of Mexico’s avocado industry, recorded the third highest number of thefts.
Conclusion
The first quarter continues to offer easily available capacity and very low pricing. Spot market load to truck ratios (LTR) have settled to levels not seen through the pandemic. Freight volumes against available capacity present carriers with strategic questions about investment in the coming months.
We are starting to see productions levels increasing in Mexico. This will translate to higher demand for freight going to Laredo northbound. The investments in Mexico and data from foreign companies seems to suggest this trend will likely continue well into 2023.
Security concerns remain one of the main factors for companies to contemplate when evaluating the relocation of operations into Mexico. Talk to your Sunset representative to enable the best experience in today’s market and the forthcoming upcycle.
If you have questions about how these trends may affect your customs and cross-border shipments, please contact [email protected] or speak with your Sunset representative for best mitigation practices.
El siguiente informe fue escrito por el equipo transfronterizo de Sunset Transportation, estacionado en la frontera de World Trade en Laredo / Nuevo Laredo y Querétaro, MX. Los conocimientos se obtienen de varias fuentes, incluidos nuestros expertos internos en transporte y datos de la industria.
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Mercados transaccionales y comprometidos
El segmento de caja secas es el más grande de la industria y, a menudo, se utiliza para medir el rendimiento del mercado. La experiencia de carga de este año es como la de 2019, que fue el último año con exceso de oferta del mercado antes del cierre de las economías en marzo y la introducción del período pandémico. Por contexto, el mercado spot de furgonetas secas está experimentando el mismo LTR que en 2019 y 2020 y el mercado se inclina hacia el comienzo de la cosecha de primavera y la temporada de bebidas de verano.
Mayo suele ser la época del año en que las tasas al contado comienzan a subir debido a la demanda estacional, pero ahora parece poco probable.
Aquí se muestra el DAT LTR a nivel nacional de EE. UU. para el mercado spot de caja secas para los años 2021 a 2023:
A nivel macroeconómico, no esperamos que los niveles de consumo aumenten mucho en lo que resta del año. Los consumidores impulsan una gran parte de la economía y actualmente enfrentan tensiones financieras de muchas direcciones diferentes, como la deuda estudiantil, menos fondos discrecionales e inflación.
Una de las mayores cargas que enfrentarán más de 25 millones de estadounidenses es el final de la indulgencia de los préstamos estudiantiles, posiblemente ya en septiembre. La deuda de préstamos estudiantiles es de más de $ 1 billón, lo que representa aproximadamente el 7% del PIB de EE. UU. El pago promedio de un préstamo estudiantil es de $393 por mes. Muchos de los 25 millones de estadounidenses que han diferido los pagos de la deuda estudiantil tienen entre 18 y 44 años, uno de los grupos demográficos más importantes que impulsan el gasto de los consumidores.
La inflación también sigue siendo alta y parece poco probable que la Fed deje de subir las tasas de interés, lo que, según algunos economistas, podría ayudar a estimular el gasto de los consumidores. Los funcionarios de la Reserva Federal han elevado la tasa de referencia a alrededor del 5,1%, un máximo de 16 años.
La experiencia y el pronóstico del mercado al contado se verán influenciados por el volumen de carga y la respuesta del transportista al mercado con exceso de oferta. Si el mercado responde con una contracción adicional de la capacidad activa, se espera que aumenten la tensión del mercado y los precios del mercado al contado.
Como era de esperar en un mercado como el actual, hemos visto a muchos transportistas declararse en quiebra debido al aumento de los costos operativos y la reducción de los ingresos en la industria del transporte por carretera. Parecería que un cambio en el pronóstico para 2023 probablemente dependa más de la contracción de la capacidad activa que de un cambio inesperado en los pronósticos de volumen de carga.
Actualmente estamos viendo una “fuga de capacidad” que se ha observado a partir de este año. Hay más transportistas que salen del mercado de los que entran. La mayoría de las operaciones de 1 o 2 camiones son actualmente una mala avería o falla mecánica debido a la quiebra que no es sostenible. Las subastas de camiones, el arrendamiento y las ventas de equipos usados se están disparando. Este es el resultado de las liquidaciones de los transportistas en quiebra.
Laredo-Cross Border Market
Si bien el mercado de EE. UU. sigue siendo inestable, la deslocalización cercana de la fabricación a México seguirá impulsando los flujos de carga transfronterizos en América del Norte. Esperamos que el mercado transfronterizo sea más sólido durante el segundo trimestre en comparación con el transporte terrestre nacional en EE. UU. México ha estado experimentando un auge de la contratación cercana y la expansión de empresas extranjeras en el mercado, liderado por el plan del fabricante de automóviles con sede en Texas Tesla para construir un negocio de $ 5 mil millones fábrica de vehículos eléctricos cerca de la ciudad mexicana de Monterrey.
En EE. UU., la producción manufacturera se contrajo un 1,1 % interanual (a/a) en marzo. La producción manufacturera, que ha caído en los últimos seis meses, no muestra signos de aumento durante el segundo trimestre. La llegada de más empresas manufactureras a México está teniendo un efecto positivo en los movimientos de carga transfronterizos.
El siguiente gráfico muestra el aumento en la importación/exportación entre los EE. UU. y México en los últimos 10 años:
Este aumento de la demanda se refleja en la relación carga-camión DAT para Laredo Northbound, que actualmente es de 5:1:
Otra diferencia clave entre el mercado interno de EE. UU. y el comercio transfronterizo es la capacidad disponible.
En los EE. UU., el mercado sigue teniendo un exceso de oferta, ya que la capacidad de carga se mantiene resistente y la demanda cae. En comparación, la capacidad de carga en México podría reducirse en el futuro a medida que más fabricantes aumenten la producción y necesiten camiones y servicios intermodales.
Laredo – Customs
El gobernador de Tamaulipas Américo Villarreal Anaya anunció la obtención de un convenio con la Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes (SICT) del Gobierno de México, para concretar la ampliación de 8 a 18 carriles del World Trade Bridge, que actualmente conduce a a nivel nacional en recolección y operaciones en los cruces de transporte de carga entre México y Estados Unidos.
Esta ampliación forma parte de uno de los cinco proyectos estratégicos prioritarios de la Secretaría de Desarrollo Económico en el Estado.
Según Ivette Limón, directora del Sistema de Puentes de Laredo, el plan es agregar 10 carriles al World Trade Bridge.
El World Trade Bridge actualmente tiene ocho carriles y al agregar otros 10, seis se utilizarán para los cruces hacia el sur, dos para el carril rápido del norte, ocho carriles en la nueva estructura para los cruces de EE. UU. y dos para el carril rápido del sur. La ampliación y remodelación del World Trade Bridge duplicará el número de sus carriles y con ello la capacidad de operaciones.
El alcalde Treviño aseguró que estas acciones consolidan a Nuevo Laredo como la principal aduana de todo México y a Laredo como el puerto aduanero terrestre número uno de Estados Unidos, con el 40 por ciento de todo el movimiento comercial pasando por esta zona.
Experiencia de Conductor Mexicano
En una encuesta reciente a varios transportistas mexicanos, alrededor del 20% de los encuestados señalaron las preocupaciones de seguridad como el factor numérico que pone en riesgo el crecimiento de su empresa:
Las ciudades fronterizas de Nuevo Laredo y Reynosa están experimentando tantos secuestros de camiones de carga que los transportistas cierran cada vez más sus operaciones antes del anochecer con la intención de tener conductores y camiones en lugares seguros antes de las horas pico de actividad de secuestros. Para contexto adicional:
- México registró 237 robos de carga los dos primeros meses de 2023.
- El Estado de México registró la mayor cantidad de secuestros de cualquier estado en México, con 3,980 incidentes en 2022, más del 52% del total nacional.
- Puebla registró 1,749 secuestros en 2022, 60% más que en 2021.
- Michoacán, el corazón de la industria del aguacate en México, registró el tercer mayor número de robos.
Conclusion
El primer trimestre continúa ofreciendo capacidad fácilmente disponible y precios muy bajos. Las proporciones de carga por camión (LTR) del mercado al contado se han asentado en niveles que no se habían visto durante la pandemia. Los volúmenes de carga frente a la capacidad disponible presentan a los transportistas preguntas estratégicas sobre la inversión en los próximos meses.
Estamos empezando a ver niveles de producción aumentando en México. Esto se traducirá en una mayor demanda de carga hacia Laredo en dirección norte. Las inversiones en México y los datos de empresas extranjeras parecen sugerir que esta tendencia probablemente continuará hasta bien entrado 2023.
Las preocupaciones de seguridad siguen siendo uno de los principales factores que las empresas deben contemplar al evaluar la reubicación de operaciones en México.
Hable con su representante de Sunset y revise su enfoque ahora para habilitar la mejor experiencia en el mercado actual y el próximo ciclo ascendente.
Si tiene preguntas sobre cómo estas tendencias pueden afectar sus envíos aduaneros y transfronterizos, comuníquese con [email protected] o hable con su representante de Sunset para conocer las mejores prácticas de mitigación.
Sunset’s cross-border offices in Laredo, TX, Nuevo Laredo, MX and Queretaro, MX are committed to providing timely information relevant to cross-border shippers direct from our offices in key trade areas. Led by Managing Director Jose Minarro, our cross-border team is available to consult, arrange, and execute your US/MX moves.